上證發(fā)〔2020〕40號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

　　為進(jìn)一步拓寬企業(yè)融資渠道，降低融資成本，滿足企業(yè)流動(dòng)資金管理需求，根據(jù)《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)和上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，現(xiàn)就開展公開發(fā)行短期公司債券試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行短期公司債券并在本所上市的，應(yīng)當(dāng)具備良好的短期償債能力。試點(diǎn)期間，短期公司債券僅面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行，且試點(diǎn)范圍應(yīng)當(dāng)符合下列情形之一：

　?。ㄒ唬┻m用本所公司債券優(yōu)化融資監(jiān)管安排，且發(fā)行人最近3年平均經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為正或最近一年末的速動(dòng)比率大于1；

　?。ǘ┚C合實(shí)力較強(qiáng)、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全的證券公司;

　?。ㄈ┙?jīng)本所認(rèn)可的其他情形。

　　根據(jù)試點(diǎn)開展情況，本所適時(shí)調(diào)整公開發(fā)行短期公司債券的試點(diǎn)范圍。

　　二、公開發(fā)行短期公司債券的期限為1年及以下，具體期限由發(fā)行人根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營資金需求和市場(chǎng)情況確定。

　　三、發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行短期公司債券，可以單獨(dú)編制申請(qǐng)文件并單獨(dú)申報(bào)，也可與其他期限的一般公司債券編制統(tǒng)一申請(qǐng)文件并統(tǒng)一進(jìn)行申報(bào)。

　　公開發(fā)行短期公司債券實(shí)行余額管理。發(fā)行人在注冊(cè)文件有效期內(nèi)，公開發(fā)行短期公司債券的待償余額不得超過注冊(cè)規(guī)模。在滿足上述要求的前提下，發(fā)行人可自主確定發(fā)行期數(shù)和每期發(fā)行規(guī)模。

　　公開發(fā)行短期公司債券統(tǒng)一申報(bào)的，應(yīng)在募集說明書中約定申報(bào)的短期公司債券發(fā)行規(guī)模。

　　四、公開發(fā)行短期公司債券的申請(qǐng)文件按照公開發(fā)行公司債券現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行主體信用評(píng)級(jí)，同時(shí)可自主選擇是否進(jìn)行債券信用評(píng)級(jí)。

　　五、短期公司債券的募集資金用途應(yīng)當(dāng)與債券期限保持合理匹配，募集資金限于償還1年內(nèi)到期的債務(wù)和補(bǔ)充流動(dòng)資金，不得用于長期投資需求。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中披露募集資金具體用途，合理解釋融資需求。補(bǔ)充流動(dòng)資金的，需在申請(qǐng)文件中匡算流動(dòng)資金缺口并提供依據(jù)。

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)現(xiàn)金管理，健全內(nèi)部控制制度，并在公開發(fā)行短期公司債券的募集說明書中披露資金運(yùn)營內(nèi)控制度、資金管理運(yùn)營模式、短期資金調(diào)度應(yīng)急預(yù)案等內(nèi)容。

　　六、發(fā)行人在注冊(cè)文件有效期內(nèi)首次公開發(fā)行短期公司債券的，需向本所履行發(fā)行前備案程序。首次公開發(fā)行之后，注冊(cè)文件有效期內(nèi)不涉及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新、未發(fā)生重大期后事項(xiàng)的，發(fā)行人和簿記管理人可在公告相關(guān)發(fā)行文件后直接發(fā)行。

　　七、發(fā)行人在注冊(cè)文件有效期內(nèi)進(jìn)行公開發(fā)行短期公司債券后續(xù)發(fā)行時(shí)，發(fā)行人經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況若無重大不利變化或?qū)攤芰Ξa(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)的，可適當(dāng)簡(jiǎn)化募集說明書中發(fā)行人基本情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息等相關(guān)章節(jié)信息披露內(nèi)容，其他內(nèi)容可以索引首次公開發(fā)行短期公司債券的募集說明書方式披露。簡(jiǎn)化后的信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

　　（一）最近一期資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)表；

　　（二）主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生重大變化的原因；

　　（三）最近一期業(yè)務(wù)收入的主要構(gòu)成。

　　八、發(fā)行人主體信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA或以上，同時(shí)滿足《關(guān)于修訂<上海證券交易所公司債券上市規(guī)則>的通知》第一條第（二）項(xiàng)至第（四）項(xiàng)規(guī)定的短期公司債券，可采取競(jìng)價(jià)、報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議等交易方式，且其現(xiàn)券交易可采用多邊凈額結(jié)算方式。發(fā)行人主體信用評(píng)級(jí)調(diào)整為AA（不含）以下時(shí)，其公開發(fā)行短期公司債券交易方式調(diào)整及相關(guān)事宜按照本所《關(guān)于調(diào)整債券上市期間交易方式有關(guān)事項(xiàng)的通知》辦理。

　　發(fā)行人主體信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA（不存在次級(jí)條款等影響債券信用評(píng)級(jí)的相關(guān)契約條款），且采用多邊凈額結(jié)算方式的短期公司債券，可作為債券質(zhì)押式回購的質(zhì)押券種。

　　九、本通知發(fā)布前已經(jīng)取得核準(zhǔn)或注冊(cè)文件的公司債券，如滿足本通知規(guī)定的發(fā)行人主體資質(zhì)、信息披露等相關(guān)要求和發(fā)行申請(qǐng)文件約定的，可在發(fā)行前備案階段明確短期公司債券的發(fā)行安排。

　　十、主承銷商和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人公開發(fā)行短期公司債券是否符合試點(diǎn)范圍、信息披露要求等進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見，受托管理人應(yīng)當(dāng)督查發(fā)行人按照規(guī)定和約定使用募集資金。

　　十一、公開發(fā)行短期公司債券發(fā)行上市審核、上市交易等未盡事宜，按照本所公司債券現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

　　十二、法律、法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)以及自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)等對(duì)證券公司短期融資工具余額另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　十三、本通知自發(fā)布之日起施行。本所此前發(fā)布的有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

　　特此通知。

　　上海證券交易所

　　二〇二〇年五月二十一日